Аудит и консалтинг, 

бухгалтерский учет.
О компании
Услуги
Новости
Консультации
Разработки
Контакты



Работая с нами через интернет, вы получаете скидку 10%!
Подпишитесь на рассылку анонсов новостей АС-АУДИТ по почте или читайте нас в блогах.


Аудит и консалтинг, бухгалтерский учет.

English version




 
 
 

  Оценка бизнеса

Оценка бизнеса - это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносит прибыль его владельцу. При проведении оценочной экспертизы определяется стоимость всех активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов. Кроме того, отдельно оценивается эффективность работы компании, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентная среда на данном рынке, а затем проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами. На основании такого комплексного анализа определяется реальная оценка бизнеса, как имущественного комплекса, способного приносить прибыль.
Оценка бизнеса - это определение в денежном выражении стоимости, которая может быть наиболее вероятной продажной ценой предприятия как товара. Как всякий товар, бизнес обладает полезностью для покупателя, определяемой величиной генерируемой предприятием  прибыли. Предприятие, как юридическая форма бизнеса, является объектом гражданских прав и рассматривается как имущественный комплекс, используемый для осуществления коммерческой деятельности (ГК РФ, ст.32).

Цели оценки бизнеса:

  • Повысить эффективность текущего управления предприятием (фирмой);
  • Принять обоснованное инвестиционное или управленческое решение;
  • Определить стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса, для осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса;
  • Определить стоимость для совершения сделки купли-продажи акций, облигаций на фондовом рынке, а также предприятия его владельцем целиком или по частям;
  • Определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы при реструктуризации предприятия (ликвидации, слиянии, поглощении), либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга;
  • Определить стоимость для передачи в доверительное управление;
  • Определить стоимость собственных акций при дополнительной эмиссии;
  • Установить доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора, или в случае смерти одного из партнеров;
  • Оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа при разработке плана развития предприятия в процессе стратегического планирования;
  • Привлечь заемные источники. Определить кредитоспособность предприятия и стоимость залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
  • Определить справедливую страховую сумму страхуемого имущества;
  • Определить стоимость активов в преддверии потерь при страховании;
  • Определить стоимость убытков;
  • Определить стоимость вклада в уставный капитал;
  • Выявить скрытые возможности снижения расходов и резервы роста денежных потоков предприятия
  • Провести объективную оценку дохода предприятия и его имущества при определении налогооблагаемой базы для исчисления налогов, пошлин или сборов;
  • Повысить реалистичность финансовой отчетности в связи с инфляционными изменениями;
  • Провести переоценку основных фондов для отражения стоимости в бухгалтерской отчетности предприятия;
  • Поставить на баланс подаренные и найденные в процессе инвентаризации основные средства;
  • Списать неиспользуемые основные средства;
  • Провести инвентаризацию                                                                              
  • Определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду;

Владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Таким образом, бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми рыночными атрибутами. Так как бизнес является системной деятельностью, то продаваться может как вся система (предприятие) в целом, так и отдельно ее структурные  элементы. В последнем случае при проведении оценочной экспертизы (оценки бизнеса) определяется стоимость реализуемых активов компании: недвижимого имущества, машин и оборудования, складских запасов, финансовых вложений, нематериальных активов.
Необходимо учитывать, что бизнес – это товар инвестиционный, т.е. товар, вложения в который осуществляются с целью отдачи в будущем. Затраты и доходы разъединены во времени. Именно поэтому оценщик оценивает эффективность работы предприятия в течение продолжительного интервала времени, ее прошлые, настоящие и будущие доходы, перспективы развития и конкурентную среду в соответствующей отрасли деятельности компании.
Следует иметь в виду, что инвестор (покупатель) при принятии решения о покупке бизнеса действует по принципу замещения. Покупатель сравнивает оцениваемую компанию с предприятиями-аналогами, стоимость акций которых известна из рыночных котировок. Если активы оцениваемого предприятия и прибыль от основной деятельности, на основании которых и определяется оценщиком рыночная стоимость предприятия,  сопоставимы с аналогичными параметрами предприятий-аналогов, действующих в этом же секторе рынка, то вероятность покупки бизнеса высока.
Оценщик бизнеса учитывает указанные все три составляющие для оцениваемого предприятия, проводя расчеты рыночной стоимости на основании общепризнанных методологических подходов: затратного, доходного и сравнительного, которые в совокупности и определяют наиболее вероятную стоимость предприятия как имущественного комплекса.

Независимая оценочная экспертиза позволяет установить различные виды стоимости объекта:

  • рыночной стоимости - наиболее вероятной стоимости объекта при его продаже на открытом рынке;
  • восстановительной стоимости - суммы затрат в рыночных ценах на создание объекта, идентичного оцениваемому объекту;
  • инвестиционной стоимости - стоимости, определяемой исходя из доходности объекта при заданных инвестиционных целях.
    Определение различных видов стоимости даст Вам объективную информацию о реальной цене объекта и, возможно, будет полезна при принятии управленческих решений.
    В результате проведения оценки мы предоставляем Заказчику Отчет об оценке, содержащий подробное обоснование стоимости объекта оценки.

    Перечень документов и информации, необходимых для оценки бизнеса (оценки предприятия):
  1. Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации). 
  2. Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ). 
  3. Виды деятельности и организационная структура компании.
  4. Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть).
  5. Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов):
    бухгалтерский баланс
    отчет о прибылях и убытках 
  6. Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка).
  7. Ведомость основных фондов.
  8. Инвентарные списки имущества.
  9. Данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активах и пр.).
  10. Расшифровка кредиторской задолженности.
  11. Расшифровка дебиторской задолженности:
    по срокам образования;
    по видам дебиторской задолженности;
    доля сомнительной задолженности.
  12. Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
  13. План развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли - по годам.
    Данный перечень документов носит предварительный характер и может быть сокращен или расширен после детального ознакомления оценщика с заданием на экспертизу.



 
Партнеры 

сайта.


 
Copyright (C) АС-АУДИТ, 2003-2017 гг.
тел.: (495) 775-61-31, (495) 505-19-41
e-mail: info@as-audit.ru

Rambler's Top100

Создание и продвижение