Оценка дебиторской задолженности

Существующая нестабильность экономической ситуации в России приводит к существенному увеличению рисков при продаже товаров, проведении работ, оказании услуг. Достаточно низкая платежеспособность предприятий вызывает рост объемов дебиторской задолженности на балансах производителей. Все чаще организации и индивидуальные предприниматели сталкиваются с проблемой невозврата долгов со стороны недобросовестных контрагентов.

Дебиторская задолженность – это сумма неоплаченных долгов, причитающихся со стороны покупателей и заказчиков за реализованные им товары, выполненные работы, оказанные услуги.

Задолженность относится к высоколиквидным активам организации, обладающим повышенным риском. При достижении тридцати процентов от стоимости активов баланса организации дебиторская задолженность начинает существенным образом влиять на формирование конечных показателей экономической деятельности, а также на формирование рыночной стоимости бизнеса.

Современная система управления задолженностью должна включать всю совокупность методов анализа, контроля и оценки задолженности.
При этом оценка предполагает определение именно рыночной стоимости дебиторской задолженности, которая может отличаться от учетной стоимости. При проведении оценки специалист устанавливает денежную сумму, которая может быть уплачена потенциальным покупателем, если задолженность продаётся на открытом рынке и стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах.

Оценка дебиторской задолженности проводится в следующих случаях:
• при проведении анализа финансовой эффективности предприятия;
• при переуступке прав требования;
• при судебном и внесудебном урегулировании взаимных требований предприятий;
• при обращении взыскания на имущество должника.

Оценка дебиторской задолженности предполагает определение:
• сроков её формирования,
• планируемых сроков погашения,
• юридических оснований, по которым возникла задолженность,
• обременённости задолженности штрафами или пенёй.

Основными факторами, влияющими на величину рыночной стоимости, являются подтверждённость задолженности документами и ее юридическая корректность, а также платежеспособность дебитора.

Юридическим основанием возникновения дебиторской задолженности являются договора, счета, накладные, акты, переписка, платежные документы и судебные решения (если они есть), подтверждающие существование задолженности. В случае, если юридическое оформление задолженности не вызывает сомнений, оценка сводится к анализу платежеспособности дебитора и определению ставки дисконта.

Установление величины дисконта связано с анализом текущих доходов и расходов дебитора, определением возможности погашения задолженности за счет текущего денежного потока должника или его накоплений без возникновения существенных негативных последствий для бизнеса, либо, если накопления и доходы недостаточны, - рассмотрением возможности погашения задолженности за счет продажи активов предприятия.

Безусловно, удовлетворение требований кредитора за счет активов является юридически сложным и достаточно долгим способом возврата задолженности, поэтому ставки дисконта по долгам, в отношении которых установлена невозможность их погашения за счет денежного потока, существенно выше. Реализация активов должника требует от кредитора дополнительных усилий, новых расходов и занимает достаточно много времени.

Результатом работы по оценке дебиторской задолженности является отчет об оценке задолженности, в котором будет определена рыночная стоимость права требования на дату проведения оценки. Отчет об оценке может быть использован в суде или в иных государственных органах для подтверждения стоимости дебиторской задолженности.